SK하이닉스, 美 ADR 공모가 149달러 확정… 265억 달러 '외국기업 사상 최대' 상장
SK하이닉스는 10일 나스닥 상장을 앞두고 ADR 공모가를 주당 149달러로 확정했다고 공시했다. 조선일보 등 국내 언론에 따르면 이번 공모는 해외 기업의 미국 증시 상장 가운데 역대 최대 규모다.
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공모가 기준 조달 규모는 약 265억 달러, 원화로 약 40조 원에 이른다. 2014년 중국 알리바바가 세운 250억 달러 기록을 12년 만에 갈아치우는 것으로, 확정되면 미국 자본시장 역사에 남을 초대형 딜이 된다.
ADR 1주는 SK하이닉스 보통주 10분의 1에 해당한다. 149달러는 전날 한국 증시에서 거래를 마친 보통주 종가를 ADR 기준으로 환산한 값보다 약 3.1% 높은 수준으로, 미국 투자자들이 '프리미엄'을 얹어 산 셈이다.
왜 미국 상장인가
SK하이닉스는 인공지능(AI) 데이터센터에 들어가는 고대역폭메모리(HBM) 시장의 선두 주자로, AI 투자 붐의 최대 수혜 기업 가운데 하나로 꼽힌다. 미국 상장은 글로벌 AI 반도체 수요를 겨냥한 대규모 투자 재원을 확보하는 동시에, 미국 기관·개인 투자자의 접근성을 높여 기업가치 재평가를 노리는 포석으로 풀이된다.
한국 증시의 만성적 저평가, 이른바 '코리아 디스카운트'를 우회하려는 시도라는 해석도 있다. 같은 이익을 내도 미국 시장에서 더 높은 배수를 인정받는다면, 국내 대형주의 해외 이중상장 요구가 잇따를 수 있다.
전날 공모가 '제시' 보도 단계에서 이미 국내 반도체주가 들썩였고, 이날 확정 공시로 상장 일정은 사실상 카운트다운에 들어갔다. 시장의 눈은 상장 첫날 주가와, 보통주-ADR 간 가격 수렴 여부로 옮겨가고 있다.
제3의 시각
중화권 투자자에게 이번 딜은 알리바바 이후 12년 만에 '아시아 기업의 미국 자본시장 최대 도전'이라는 상징성을 갖는다. 중국 기업의 미국 상장이 규제 속에 주춤한 사이 그 자리를 한국 반도체가 채우는 모양새라는 평가와, 미·중 기술 경쟁 구도 속에 자본도 진영화하고 있다는 신중론이 함께 나온다. 華橋時報는 각국 시장의 해석을 나란히 전한다.
· 조선일보 (chosun.com)
· 전자신문 (etnews.com)