"마이크론이 범용 D램에서 SK하이닉스를 앞설 가능성도"… 메모리 판도 논쟁

고대역폭 메모리 경쟁에 가려져 있던 범용 D램 시장에서 미국 마이크론의 추격이 거세다는 분석이 나왔다. 업계에서는 메모리 판도가 다시 흔들릴 수 있다는 견해가 오간다.

강패산 기자 · 2026.08.25

사진=Wikimedia Commons (자유 라이선스) · 기사 주제 관련 이미지

한 증권가 분석에서 마이크론이 범용 D램 시장에서 SK하이닉스를 추월할 가능성을 배제할 수 없다는 진단이 제시됐다. 공정 전환 속도와 생산 능력 배분이 근거로 제시됐다.

최근 몇 년 메모리 업계의 관심은 인공지능 서버용 고대역폭 메모리에 집중돼 왔다. 그러나 전체 D램 매출에서 범용 제품이 차지하는 비중은 여전히 크고, 서버·PC·모바일 수요가 회복되면 수익성이 빠르게 개선되는 구조다.

고대역폭 메모리 생산에는 웨이퍼 투입량이 많이 들어간다. 한 회사가 그쪽 생산을 늘리면 범용 D램 공급이 줄어드는 상충 관계가 생긴다. 어느 쪽에 얼마를 배분하느냐가 실적을 가른다.

반론도 있다. 고대역폭 메모리의 기술 장벽과 고객사 인증 절차를 고려하면 단기간에 순위가 뒤바뀌기 어렵다는 견해다. 계약 물량이 다년간 묶여 있다는 점도 근거로 제시된다.

메모리 가격은 최근 상승세를 보였다. 다만 가격 상승이 수요 회복 때문인지 공급 조절 때문인지에 따라 지속성이 달라진다는 지적이 함께 나온다.

본지는 특정 기업의 주가나 투자 판단에 대해 견해를 제시하지 않는다. 서로 다른 전망을 나란히 적어 독자가 판단하도록 돕는 것이 이 지면의 방식이다.

「美光於通用DRAM超越SK海力士之可能亦不能排除」　記憶體版圖之爭論

有分析指出，於為高頻寬記憶體競爭所掩蓋之通用DRAM市場，美國美光之追趕甚為凌厲。業界間並流傳記憶體版圖恐再生變動之見解。

本報記者姜佩珊 · 2026.08.25

某證券分析提出診斷，謂不能排除美光於通用DRAM市場超越SK海力士之可能，並以製程轉換速度與產能分配為據。

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近數年記憶體業界之關注集中於人工智慧伺服器用之高頻寬記憶體。惟通用產品於DRAM總營收所占比重依然甚大，且伺服器、個人電腦與行動裝置需求一旦回升，獲利改善甚速。

高頻寬記憶體之生產須投入大量晶圓。一公司增加該方面產出，通用DRAM供給即隨之減少，形成相互抵換之關係。分配孰多孰寡，遂為業績之分野。

亦有反論。有謂考量高頻寬記憶體之技術門檻與客戶認證程序，短期內順位難以翻轉；契約數量多年綁定亦為其據。

記憶體價格近期呈上揚之勢。惟論者併指，價格上漲究係因需求回升抑或供給調節，其持續性因而有別。

本報不就特定企業之股價或投資判斷提出見解。將不同展望並陳，助讀者自行判斷，係本版之方式。

「美光于通用DRAM超越SK海力士之可能亦不能排除」　记忆体版图之争论

有分析指出，于为高频宽记忆体竞争所掩盖之通用DRAM市场，美国美光之追赶甚为凌厉。业界间并流传记忆体版图恐再生变动之见解。

本报记者姜佩珊 · 2026.08.25

某证券分析提出诊断，谓不能排除美光于通用DRAM市场超越SK海力士之可能，并以制程转换速度与产能分配为据。

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近数年记忆体业界之关注集中于人工智慧伺服器用之高频宽记忆体。惟通用产品于DRAM总营收所占比重依然甚大，且伺服器、个人电脑与行动装置需求一旦回升，获利改善甚速。

高频宽记忆体之生产须投入大量晶圆。一公司增加该方面产出，通用DRAM供给即随之减少，形成相互抵换之关系。分配孰多孰寡，遂为业绩之分野。

亦有反论。有谓考量高频宽记忆体之技术门槛与客户认证程序，短期内顺位难以翻转；契约数量多年绑定亦为其据。

记忆体价格近期呈上扬之势。惟论者并指，价格上涨究系因需求回升抑或供给调节，其持续性因而有别。

本报不就特定企业之股价或投资判断提出见解。将不同展望并陈，助读者自行判断，系本版之方式。

'Micron Could Overtake SK Hynix in Commodity DRAM': A Debate over the Memory Order

An analysis argues that Micron's pursuit in the commodity DRAM market — overshadowed by the race in high-bandwidth memory — has become formidable. Views differ in the industry over whether the memory hierarchy could shift again.

By Kang Pae-san · 2026.08.25

Photo: Wikimedia Commons (free license), related to the topic

A brokerage analysis said the possibility that Micron overtakes SK Hynix in commodity DRAM cannot be ruled out, citing the pace of process migration and how capacity is allocated.

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Industry attention in recent years has centred on high-bandwidth memory for AI servers. But commodity products still account for a large share of DRAM revenue, and profitability improves quickly once server, PC and mobile demand recovers.

Producing high-bandwidth memory consumes a great deal of wafer capacity. When a company expands there, commodity DRAM supply falls — a direct trade-off. How that allocation is made determines results.

There are counterarguments. Given the technical barriers in high-bandwidth memory and customer qualification processes, some argue the ranking cannot flip quickly, noting that contracted volumes are locked in for years.

Memory prices have been rising recently. Whether that reflects recovering demand or supply discipline determines how long it lasts, analysts add.

This paper offers no view on any company's share price or on investment decisions. Setting differing forecasts side by side, so readers can judge, is this page's method.

"마이크론이 범용 D램에서 SK하이닉스를 앞설 가능성도"… 메모리 판도 논쟁

「美光於通用DRAM超越SK海力士之可能亦不能排除」 記憶體版圖之爭論

「美光于通用DRAM超越SK海力士之可能亦不能排除」 记忆体版图之争论

'Micron Could Overtake SK Hynix in Commodity DRAM': A Debate over the Memory Order

「美光於通用DRAM超越SK海力士之可能亦不能排除」　記憶體版圖之爭論

「美光于通用DRAM超越SK海力士之可能亦不能排除」　记忆体版图之争论